당신을 주식 부자로 만들어줄 단 하나의 주식 매매 전략 (feat. 워렌 버핏, 모니시 파브라이)

워렌 버핏이 90% 부를 만든 12개 주식의 비밀

버핏은 1965년부터 2022년까지 300개가 넘는 주식을 샀습니다. 그런데 그의 전체 재산 중 90% 이상을 만든 건 단 12개 종목이었어요. 코카콜라, 아메리칸 익스프레스, 애플처럼 지금도 버크셔 포트폴리오 상위에 있는 기업들이죠.

모니시 파브라이는 이 사실을 “마차 진영”에 비유했습니다. 서부 개척 시대에 마차를 원형으로 둘러싸면 외부 공격을 효과적으로 막을 수 있었듯, 포트폴리오도 굳건한 몇 개 주식으로 둘러싸야 한다는 거예요. 나머지 288개가 다 망해도 이 12개만 제대로 들고 있으면 전체 수익률이 시장을 압도합니다.

버핏의 연평균 수익률은 19.8%로 S&P500(9.9%)의 거의 두 배였습니다. 이 차이는 대부분 ‘팔지 않은’ 결과예요. 주가가 2~3배 올라도 계속 보유했기 때문에 복리 효과가 극대화된 거죠.

대부분 투자자는 반대로 합니다. 조금 오르면 “수익 실현”해서 팔아버리고, 대신 별로인 종목에 다시 돈을 넣죠. 파브라이는 이를 “자라나는 꽃을 자르고 잡초에 물 주는 행위”라고 표현했습니다. 진짜 중요한 건 반대예요. 훌륭한 기업을 찾았다면 최대한 오래 들고 있어야 합니다.

닉슬립·벤저민 그레이엄도 같은 전략으로 큰돈 벌었다

버핏만 이런 전략을 쓴 게 아닙니다. 2001~2013년 연평균 20.8%를 기록한 닉슬립도 버핏의 추종자였고, 결국 소수 종목을 오래 보유하는 방식으로 수익을 냈습니다.

더 놀라운 건 가치투자의 아버지 벤저민 그레이엄입니다. 그레이엄은 평소 ‘담배꽁초’ 투자, 즉 싸고 별로인 주식을 사서 적정가에 팔아 수익을 내는 전략을 강조했습니다. 그런데 유일하게 한 종목, GEICO는 끝까지 팔지 않았어요. 그 결과 GEICO 한 종목이 그의 전체 수익의 대부분을 만들었습니다. 다른 모든 주식이 0원이 됐다고 해도 같은 기간 S&P500 수익률의 두 배(12.9%)를 기록했을 정도입니다.

이 사례들이 보여주는 공통점은 명확해요. 주식 투자에서 ‘슈퍼스타’ 한두 개만 있어도 나머지가 다 실패해도 전체 성과가 시장을 앞선다는 겁니다. 팀 스포츠와 달리 주식은 한 종목이 압도적인 성과를 내면 포트폴리오 전체를 구원할 수 있어요.

지금 당장 적용할 수 있는 ‘팔지 않는’ 투자 체크리스트

이 전략을 실전에 쓰려면 두 가지 질문을 먼저 해보세요.

첫째, “내일 당장 50% 떨어져도 더 사고 싶은가?”입니다. 떨어지면 팔고 싶거나, 이미 산 걸 후회한다면 애초에 사지 말아야 해요. 반대로 더 사고 싶다면 그 기업에 대한 확신이 있다는 의미입니다.

둘째, “2~3배 올라도 계속 들고 있을 수 있는가?”입니다. 팔고 싶어진다면 처음 매수 이유가 약했던 거예요. 위대한 기업은 주가가 아무리 올라도 미래 성장으로 그 기대를 충족시킬 가능성이 높습니다.

물론 모든 종목이 위대한 기업일 필요는 없습니다. 평생 50개 정도 투자한다면 그중 한두 개만 제대로 된 기업이면 충분해요. 대신 그 한두 개를 찾을 때까지는 계속 공부하고, 찾았다면 과감하게 큰 비중으로 사고 오래 보유해야 합니다.

경제적 해자가 뚜렷하고, 20~30년 후에도 지금과 완전히 다른 규모로 성장할 그림이 그려지는 기업을 찾는 게 핵심이에요. 그런 기업을 발견했다면 가격이 조금 비싸더라도 크게 신경 쓰지 말고 장기 보유하는 것이, 버핏이 보여준 가장 단순하면서도 강력한 주식 매매 전략입니다.